IP Fijate q curioso, justo lo q decia la semana pasada. Resulta q estos señores han perdido a la CC q era la llave para llegar a la mayoria de sus clientes y el business se desmorona como un castillo de naipes En paralelo los socios se montan perfectamente la coartada jurídica para q ningun acreedor pueda quitarles el chalet de Salou con lo q dejan claro q serán de pueblo pero de tontos ni un pelo y más vale prevenir q curar. Sin hacer números si yo fuera del banco esto me huele mal, ¿dónde está la transparencia? ¿y la confianza? Han seguido invirtiendo en IM sin decirnos nada y si no me equivoco se siguen embolsando los beneficios puntualmente La proyección lineal al FY de las ventas del primer semestre nos llevaria a empatar con el 1993 q ya quedó muy lejos de los pptos utilizados para solicitar el crédito inicial lo q muestra q el ritmo de crecimiento no es el previsto Todo parece depender ahora de La Cocinera, Findus y Mr. Proper pero claro la viabilidad del negocio nadie la garantiza. Mientras el banco sigue enganchado con 65 MM y tb está la póliza de crédito de 37 MM. Aún así la situación no parece desesperada ya q creo q con el AC podrían hacer frente a las deudas a CP y con la liquidación de activos cubrir las deudas restantes. Yo si fuera el banco para dar el nuevo crédito exigiria entrar en el consejo y por supuesto elevaria la calificación de riesgo del cliente aunq para mi el issue fundamental es la falta de confianza por lo q a priori no estaria demasiado por la labor. Estoy convencido de q detrás de todo hay un lio de faldas, seguramente Rodolfo haya tenido un lio con Brenda y a saber q otras sorpresas esconden las cámaras frigoríficas...
Estos son unos "pajaros" de mucho cuidado. Huele a que están preparando un Chapter 11 en toda regla, protegiendo su patrimonio para evitar que lo ejecuten como garantía de los préstamos de Diablesa.
CC ha visto el percal y se retira de la escena... No creo que les salve ni Mr. Proper ni el mayordomo de la tele (a lo mejor no lo quieren). Me temo que si estos recurren a la estrategia de Mercadona de llamar a Pepsi no van a conseguir ni quorum...
Continuamente han faltado a su palabra:
+ las previsiones de ventas, beneficios y FC no se han cumplido + han realizado inversiones pese a decir que no las iban a hacer + han financiado la inversión en inmovilzado con pasivo corriente : FM negativo!!! El de la CAM vive un poco en los mundos de Yuppi
Respecto a los productos que vendían/venden/venderán:
- leche: esto va oliendo peor. Es no estacional y lo tienen en crecimiento plano (por decir que crece)... - la inversión en cámaras frigoríficas es cuestionable: los helados puede que mejoren la cuenta de resultados por la estacionalidad, pero tampoco tienen mucho peso específico en sus ventas... No hay mucho interés... Huele mal... - parece que las cámaras frigoríficas y la reconversión de los camiones, viene dada por su enfoque hacia el mundo del congelado. Me da que se van a quedar muy fríos. - Ojo con la huida de CC...
Si miramos la evolución de los ratios en el 92, 93, abril'94 y junio'94 se observan cosas curiosas:
- se disparan los días de cobro, por lo que necesitan más circulante. - al mismo tiempo consiguen aumentar los días de pago, hasta dejarlos más o menos igual que los días de cobro. - días de existencias: se disparan hasta duplicar lo del año 93! Hombre, el congelado no caduca tan pronto como otras cosas, pero aún así se me hace mucho. - ROE: cae hasta el 8%, desde un 26& (1992), lógico si te lo llevas en crudo... - ROS: cae a la mitad (1,6%) y las demás variables asustan... - alto endeudamiento (57%)... no les daba ni el dinero bueno para tapar el dinero malo...
Si miramos el EOAF, se ve claramente que necesitan liquidez (no hace falta ni calcular los ratios): realizan inversiones en inmovilizado y se llevan beneficios con lo que descuentan a clientes y con lo que negocian con los proveedores... Quieren ser como Pryca o Wal-Mart... pero vamos que nooooo.
-Orígenes: pasivo circulante!!!!(dtos de efectos y proveedores) - Aplicaciones: Clientes, inv. en inmov. y BENEFICIOS!!!!
Además, aumentan los gastos de personal: estos han puestoa a media familia en nómina, aduciendo que van a vender Frudesa, La Cocinera y demás...
Creo que la CAM no debe acumular tanto riesgo en una sola compañía. Yo si fuera el de la CAM, instaría el concurso de acreedores de Diablesa, intervendría la empres judicialmente, demandaría a los socios por alzamiento de bienes (creo) al haber presentado suspensión de pagos en la sociedad patrimonial.
Supongo que la historia acabará en que Diablesa entrará a formar parte de Rumasa o de la Cartera Industrial de la CAM (bonita forma de decir que se la ha quedado porque no le pagaban). Al menos al dtor. de la sucursal le darán un buen retiro de mozo de la cámara frigorífica al estilo de Rocky :-)
IP
ResponderEliminarFijate q curioso, justo lo q decia la semana pasada. Resulta q estos señores han perdido a la CC q era la llave para llegar a la mayoria de sus clientes y el business se desmorona como un castillo de naipes
En paralelo los socios se montan perfectamente la coartada jurídica para q ningun acreedor pueda quitarles el chalet de Salou con lo q dejan claro q serán de pueblo pero de tontos ni un pelo y más vale prevenir q curar.
Sin hacer números si yo fuera del banco esto me huele mal, ¿dónde está la transparencia? ¿y la confianza?
Han seguido invirtiendo en IM sin decirnos nada y si no me equivoco se siguen embolsando los beneficios puntualmente
La proyección lineal al FY de las ventas del primer semestre nos llevaria a empatar con el 1993 q ya quedó muy lejos de los pptos utilizados para solicitar el crédito inicial lo q muestra q el ritmo de crecimiento no es el previsto
Todo parece depender ahora de La Cocinera, Findus y Mr. Proper pero claro la viabilidad del negocio nadie la garantiza.
Mientras el banco sigue enganchado con 65 MM y tb está la póliza de crédito de 37 MM.
Aún así la situación no parece desesperada ya q creo q con el AC podrían hacer frente a las deudas a CP y con la liquidación de activos cubrir las deudas restantes.
Yo si fuera el banco para dar el nuevo crédito exigiria entrar en el consejo y por supuesto elevaria la calificación de riesgo del cliente aunq para mi el issue fundamental es la falta de confianza por lo q a priori no estaria demasiado por la labor.
Estoy convencido de q detrás de todo hay un lio de faldas, seguramente Rodolfo haya tenido un lio con Brenda y a saber q otras sorpresas esconden las cámaras frigoríficas...
Vamos a ver...
ResponderEliminarEstos son unos "pajaros" de mucho cuidado. Huele a que están preparando un Chapter 11 en toda regla, protegiendo su patrimonio para evitar que lo ejecuten como garantía de los préstamos de Diablesa.
CC ha visto el percal y se retira de la escena... No creo que les salve ni Mr. Proper ni el mayordomo de la tele (a lo mejor no lo quieren). Me temo que si estos recurren a la estrategia de Mercadona de llamar a Pepsi no van a conseguir ni quorum...
Continuamente han faltado a su palabra:
+ las previsiones de ventas, beneficios y FC no se han cumplido
+ han realizado inversiones pese a decir que no las iban a hacer
+ han financiado la inversión en inmovilzado con pasivo corriente : FM negativo!!! El de la CAM vive un poco en los mundos de Yuppi
Respecto a los productos que vendían/venden/venderán:
- leche: esto va oliendo peor. Es no estacional y lo tienen en crecimiento plano (por decir que crece)...
- la inversión en cámaras frigoríficas es cuestionable: los helados puede que mejoren la cuenta de resultados por la estacionalidad, pero tampoco tienen mucho peso específico en sus ventas... No hay mucho interés... Huele mal...
- parece que las cámaras frigoríficas y la reconversión de los camiones, viene dada por su enfoque hacia el mundo del congelado. Me da que se van a quedar muy fríos.
- Ojo con la huida de CC...
Si miramos la evolución de los ratios en el 92, 93, abril'94 y junio'94 se observan cosas curiosas:
- se disparan los días de cobro, por lo que necesitan más circulante.
- al mismo tiempo consiguen aumentar los días de pago, hasta dejarlos más o menos igual que los días de cobro.
- días de existencias: se disparan hasta duplicar lo del año 93! Hombre, el congelado no caduca tan pronto como otras cosas, pero aún así se me hace mucho.
- ROE: cae hasta el 8%, desde un 26& (1992), lógico si te lo llevas en crudo...
- ROS: cae a la mitad (1,6%) y las demás variables asustan...
- alto endeudamiento (57%)... no les daba ni el dinero bueno para tapar el dinero malo...
Si miramos el EOAF, se ve claramente que necesitan liquidez (no hace falta ni calcular los ratios): realizan inversiones en inmovilizado y se llevan beneficios con lo que descuentan a clientes y con lo que negocian con los proveedores... Quieren ser como Pryca o Wal-Mart... pero vamos que nooooo.
-Orígenes: pasivo circulante!!!!(dtos de efectos y proveedores)
- Aplicaciones: Clientes, inv. en inmov. y BENEFICIOS!!!!
Además, aumentan los gastos de personal: estos han puestoa a media familia en nómina, aduciendo que van a vender Frudesa, La Cocinera y demás...
Creo que la CAM no debe acumular tanto riesgo en una sola compañía. Yo si fuera el de la CAM, instaría el concurso de acreedores de Diablesa, intervendría la empres judicialmente, demandaría a los socios por alzamiento de bienes (creo) al haber presentado suspensión de pagos en la sociedad patrimonial.
Supongo que la historia acabará en que Diablesa entrará a formar parte de Rumasa o de la Cartera Industrial de la CAM (bonita forma de decir que se la ha quedado porque no le pagaban). Al menos al dtor. de la sucursal le darán un buen retiro de mozo de la cámara frigorífica al estilo de Rocky :-)
A por otro...